清朝道光年间，道光皇帝因一时震怒．命侍卫王得宝持宝刀赐宠妃自刎。片刻之后，即感后悔，急命人收回成命，但宠妃已死。道光不愿再见到王得宝及宝刀，便命王得宝携刀远走他乡。此时，江南一带出了个淫贼大剑侠，他凭借着一对锋利无比的鸳鸯剑欺男霸女，无恶不作，百姓们敢怒不敢言。中原武林高手镇洛阳刘鹏决心为民除害，但终因不敌鸳鸯宝剑而命归黄泉。临终前，刘鹏嘱咐爱徒裘文焕定要设法找到王得宝，除掉恶贼。在京城，裘文焕结识r黑张等豪杰，并与美丽的牡丹姑娘一见钟情。聚英豪大镖局的镖头铁球流星鲍子龙唯恐裘文焕一旦得到宝刀，将威胁自己称霸武林，因此百般阻挠。他勾结醉眼神狮耿春雄设下圈套，将牡丹骗至酒楼作人质，逼裘文焕在三日之内以宝刀换人。裘文焕竭尽全力营救牡丹均未成功，只好四处寻找王得宝。在黑张的帮助下，裘王二人终得相见。王得宝早在暗中观察裘文焕，了解他的人品、武艺及寻找自己的目...

电影讲述了在海军某部当侦察兵的妙探复员回家，发现姐姐妙兰近来神情犹豫，一问方知是姐夫佟心在工作中经常和一位女性薄云接触，姐姐担心姐夫经不起诱惑。妙探痛快地接受了帮助姐姐调查姐夫行踪的“任务”，几天下来，妙探果然掌握了姐夫与女助手之间“相好”的证据。妙兰知道后要到佟心的公司大闹一场，此时妙探才发现自己所谓的证据不过是错误判断的结果。妙探急忙赶往公司，帮助大家解除了误会，大家在笑声中增加了友谊。

1941年秋，占据安西的军阀尕司令预感自己即兵败，在星星峡抢劫了大批运往内地的新疆各界民众募捐的抗日物资，幸在鲜为人知的红草滩，以备东山再起。伤痕累累的尕司令逃脱了追匪化装成迷路的商客，被荒墩爷收留。渐渐养好伤后，他来到红草滩准备挖出埋藏在这里的财物时，却发现早已被荒墩爷挖走，顿时凶相毕露与荒墩爷展开博斗，最终尕司令被打死。哈娃子和沙红按荒墩爷的遗嘱将财物送到了设在迪化的八路军驻新疆办事处，粉碎了军阀司令东山再起的阴谋。